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文章摘要:银监会下调拨备覆盖率,影响几何? ,计量局玉不琢公用设施,侨联怎么这么大志。

来源:博彩评级网  作者:加入达人  时间:2018-03-15 16:03:40  浏览:71

下调拨备覆盖率,流动性预期改善


博览财经消息整理,受益于银监会近期下发的《关于调整商业博彩评级网损失准备监管要求的通知》,6日债市大涨,10年期债主力合约T1806收涨0.42%,5年期债主力合约TF1806收涨0.18%。

近期债市反弹,6日更是大涨,主要原因在于流动性预期的改善。6日媒体报道,银监会于2月28日印发的《关于调整商业聚宝盆借资损失准备监管要求的通知》,把拨备覆盖率从150%调整为120%-150%,借资拨备率从2.5%调整为1.5%-2.5%。

从影响看,降低拨备覆盖率对聚宝盆业举足轻重。此举利于缓解聚宝盆资本占用,大量释放聚宝盆利润。利于表外回归表内的顺利推进,同时也缓解了金融机构流动性偏紧的局面。更重要的是,按照银监会副主席王兆星的话来说,这使聚宝盆有更多的资金实力来支持实体经济发展。

受该消息刺激,债市表现强势,A股聚宝盆板块飘红。从防风险的角度看,政府工作报告中,防风险是三大攻坚战之首,且两会过后市场对监管重新加码的预期比较强烈,届时市场心态或受到扰动。银监会提前释放利好,将对冲后续资管新规出台的压力,总体利于金融市场稳定。

结构性看,下调拨备覆盖率有一定信号意义。这虽然不能说明金融监管将全面放松,但是监管节奏有放缓意味。一方面聚宝盆二季度报表将逐渐改善,利好聚宝盆板块估值修复。另一方面,流动性预期改善利于风险偏好的提升,对科技龙头公司是间接利好。加入者可对这两大方向加以跟踪。


有机硅巨头发布涨价公告,留意行业供需关系改善潜力

博览财经消息整理,春节归来,有机硅价格开门暴涨,DMC、107胶、混炼胶全线飘红,价格涨幅纷纷冲破500元每吨。迈图也发布涨价公告称,3月15日起,有机硅密封胶产品价格上涨20%;4月1日起,弹性体产品将提价至少10%。

关于有机硅的涨价现象,其实自2016年7月以来便一直在持续发生,在经历完2018年春节假期之后,有机硅价格在近两周出现了强势的上涨。

对于有机硅长期以来涨价的原因,主要有以下几点:

首先,环保重压导致供给减少。开年以来环保核查趋严,部分环保标准不达标的硅企被关停,多地化工企业停产限产,市场供给进一步减少。

其次,外国工厂不可抗力导致全球产能受限。国际有机硅大企业信越日本工厂发生瓦斯泄漏事故,虽然目前仍在继续生产,但是业内对其影响力度仍然较恐慌。

此外,有机硅上游原材料涨价严重也是重要原因。自去年以来,原材料原煤、石墨电极等在环保、安全审核等一系列原因下价格持续上涨,导致硅企原料难觅,生产受限。

展望后市,可以认为2018年有机硅涨价行情还将持续:由于环保严查2018年将继续成为常态,而2018年预计我国无新增产能,导致供给将持续收紧,另一方面有机硅原材料价格持续高企,将势必导致产品端也加上调价格。可以判断本轮行业景气度将持续至2019年左右。

根据市场公开资料显示,相关概念股包括:新安股份、合盛硅业、兴发集团、三友化工。

MLCC大幅涨价,行业高景气值得重视

财联社消息,继MLCC大厂村田发出重磅通知后,宣布部分MLCC产品减产为2017年的50%并且涨价。旺诠与天二科技也发出涨价通知,因原材料成本攀升。旺诠自即日起调升厚膜电阻单价25%以上,天二科技调整幅度:15%-30%。

MLCC涨价的原因有两点,一是供不应求,二是成本上升。

供给方面,以TDK为代表的多家供应商巨头退出市场以来,MLCC供给持续偏紧。日本大厂退出标准型MLCC市场,转向高端型市场,同时韩国、台湾的产能没有快速跟上,导致用途最广泛的标准型MLCC市场缺口难以填补。

即便不少厂商有扩产计划,但可供建厂的地产有限。并且市占率6成的日系大厂大部分按兵不动,没有跟风扩产,进一步加剧了供不应求局面。

需求方面,MLCC下游对接智能手机、工控、物联网等诸多领域。随着经济进入高质量发展阶段,MLCC过去稳定的产能已经无法满足需求。且随着智能手机新品进入备货高峰期,产品功能升级及通信标准提升驱使MLCC用量大幅攀升。

成本方面,MLCC上游核心原材料为钯金属,主动元件的速度不断加快,导致MLCC这类被动元件必须加大钯金属的使用量。而钯金属主要供给来自俄罗斯,且产量稀少,价格也居高不下。再叠加人工成本高企,MLCC厂家的生产成本也越来越高。

综合来看,MLCC供不应求以及生产成本的提升,均为中期因素,这意味着MLCC价格高企的概率较大。而涨价带动相关公司基本面向好的潜力值得跟踪。

根据公开市场资料总结,相关标的包括:风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷材料。

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